CFD handel i 2019 – Komplet guide til en contract for difference

CFD handel i 2019 – Komplet guide til en contract for difference

Hvad er en CFD?

En CFD står for contract for difference og er et finansielt instrument og et derivat. Indenfor daytrading giver det dig virkelig mange muligheder, men også en del risiko.

Et derivat er afledt af et aktiv. Så for en CFD findes der et underliggende aktiv der er styrende for værdien af CFD der er en terminskontrakt. Hvis du indgå i handel med en CFD vil du skulle betale eller modtage penge fra din aftalepartner når værdien af det underliggende aktiv ændrer sig.

For en privatinvestor vil din aftalepartner som godt som altid være en CFD platform.

Platform
Højdepunkter
Bedst til
Pris per handel
Minimums
indskud
Opret konto
Balancebeskyttelse så du maks kan miste dit indskud
Alle
0,01% - 0,3%
$100
Adgang til mange markeder og produkter
CFD-handel
Varierer
DKK1.000
KONTO
Der tabes penge på 76.4% af CFD-detailkontiene
Kåret til Afrikas bedste broker 3 år i træk
Valuta, herunder Blockchain
5-100 pips
$250

*CFD’er er komplekse instrumenter og kommer med stor risiko for at miste penge hurtigt på grund af gearing.
74-89% af private investorer taber penge når de handler CFD´er.

For at købe en CFD behøver du kun at betale en lille del af investeringens værdi, den såkaldte margin.

Og du kan både bruge en CFD til gearing og til at gå kort.

Gearing vil sige at du investerer for flere penge end du selv kommer med til din investering. At kunne geare på den måde kaldes også at handle på margin.

At gå kort eller at korte er det direkte modsatte af at købe et værdipapirer, hvilket også kaldes at gå lang. Når du går kort sælger du et aktiv du ikke ejer og får penge herfor. Du skal så betale din aftalepartner penge ved hver udbyttebetaling og når aftalen er slut skal du betale værdien af aktivet på det givne tidspunkt.

Hvad er CFD handel?

Der er nærmest ingen grænser for hvad der kan virker som underliggende aktiv. Det kan både være ting der i forvejen bliver handlet på verdens børser. Det vil sige aktier, obligationer, valuta, råvarer og så videre. Det underliggende aktiv kan også være råvarer som guld, olie eller korn. Der er som udgangspunkt ingen grænser, selvom der nok er grænser hvad du broker udbyder af valg.

En contract for difference kan også bruges som et hedging instrument, altså til at risikoafdække. Har du købt et værdipapir og tror der en risiko for at det falder i værdi, kan du bruge en CFD til at risikoafdække i stedet for at sælge aktien, som du stadig ser muligheder i.

Det behøver ikke være et værdipapir du har købt, det kan også sagtens være et fysisk aktiv.

På den måde får du stadig en eventuel gevinst ved værdistigning, og for en mindre pris har du sikret dig ved et fald i værdien af aktivet. Hvis dit aktiv falder i værdi, vil din contract for difference stiger tilsvarende i værdi.

Eksempel på en contract for difference

Lad os tage et eksempel på hvordan en Contract For Difference virker. Du har en forventning om at Aktie A falder i værdi og den nuværende pris for den er 100. Du sælger nu en Contract For Difference med Aktie A som underliggende aktiv.

Første dag stiger aktien til 102, og du skal betale 2 kroner til din modpart. Din modpart er selvfølgelig den CFD platform du bruger.

Anden dag falder aktien til 101, og du får nu 1 krone af din modpart.

Tredje dag stiger aktien til 104, og du skal betale 3 kroner.

På fjerde dag falder aktien til 93, og du får 11 kroner.

Så enkelt er det, og hvis kontrakten lukker på fjerdedagen vil din gevinst være 7 kroner. Her skal så fratrækkes den kurtage du har betalt for at handle.

I det tidsrum terminskontrakt løber skal du binde et beløb som margin. Den bliver først frigivet når kontrakten slutter.

Hvad koster det?

Priserne for at handle CFD’er kaldes spread og er forskellen mellem købspriser og salgspriser. Du skal hverken betale kurtage eller gebyrer. Men lad os lige tage et eksempel.

Du kan for eksempel købe aktiv X for 100 kroner, men kun sælge samme aktiv for 99,50 kroner. De 50 ører er prisen for at handle. Du kan se hvilken spreads de forskellige daytrading platforme tilbyder i tabellen her på siden.

Du betaler altså mere end den reelle værdi for at købe aktivet, men du sparer kurtage og gebyrer som banken kræver for at lade dig handle. Og du ender heller ikke med at eje aktivet men et derivat heraf.

CFD handel

Produkter

Igen er det afhængig af hvilke produkter din mægler tilbyder, men i teorien er der ingen begrænsninger for handel med CFD. De mest almindelige afledte produkter er de følgende:

  • Aktier. Det er noget af det mest klassiske at handle inden for CFD’er. I modsætning til aktier kan du geare og tjene ved faldende markeder når du går kort. Og ofte kan priserne være lavere end ved at købe almindelige aktier.
  • Indeks. Med en CFD er det ligetil at handle indeks herunder det danske C25, SP500, DAX eller hvad der nu er favoritten. Det er CFD´ernes svar på en ETF.
  • Råvarer. Der er ikke nødvendigvis muligt for privatinvestorer at købe råvarer på anden vis end som derivater. Og da slet ikke hvis du samtidig ikke ønsker at eje råvarer som store mængder korn eller olie. Det kan godt fylde en del i kælderen eller garagen.
  • Valuta. Det samlede globale marked for valuta er uden sammenligning det største finansielle marked i verden, og har en omsætning mange gange større en verdens BNP. Her er en CFD oplagt til private for at kunne handle forskellige valutakryds.

Hvordan startede CFD handel?

CFD handel blev gjort tilgængeligt for private investorer i slutningen af 1990’erne på London Stock Exchange. Med udbredelsen af internettet og muligheden for at følge spot kurser for private, gav det mulighed for at handle i realtid.

Indenfor økonomi er gearing (finansiel gearing) af en investering kendetegnet ved at investeringen er større end den egenkapital investoreren/investorerne selv kommer med. Det betyder at investeringen bliver gjort større enten gennem låntagning eller finansielle derivater.

Gearing eksempler:

Lad os antage at du som investor selv har 100 kroner at investere, og udelukkende bruger disse penge til at investere for. Dermed er din gearing altså 0%. Og din risiko og afkast er udelukkende afhængig af den investering du foretager.

Nu antager vi så at du som investor stadig har 100 kroner at investere, men derudover låner du 100 kroner så du nu har i alt 200 kroner at investere for. Hermed har du aktiver for 200 kroner hvor 100 kroner er egenkapital. Det vil sige at din gearing ratio er 200/100 altså 50%. Din risiko og dit afkast er hermed dobbelt så stort som ved ren egenkapital.

Platform
Højdepunkter
Bedst til
Pris per handel
Minimums
indskud
Opret konto
Balancebeskyttelse så du maks kan miste dit indskud
Alle
0,01% - 0,3%
$100
Adgang til mange markeder og produkter
CFD-handel
Varierer
DKK1.000
KONTO
Der tabes penge på 76.4% af CFD-detailkontiene
Kåret til Afrikas bedste broker 3 år i træk
Valuta, herunder Blockchain
5-100 pips
$250

*CFD’er er komplekse instrumenter og kommer med stor risiko for at miste penge hurtigt på grund af gearing.
74-89% af private investorer taber penge når de handler CFD´er.

Risiko

CFD handel er ekstremt risikofyldt. Statistikken fortæller at 75-90 % af de private investorer taber penge når handler med en CFD. Det er voldsomt høje tal.

Den finansielle risiko ved at investere bliver naturligvis større når gearing er involveret. Grunden er selvfølgelig den høje gældsætning som gør at selv små procentmæssige fald kan koste dig hele din position i et aktiv. Eller små procentuelle stigninger kan tjene dig enorme summer.

Hvis du ikke er i stand til at betale rente på dit lån eller margin på dine derivater, foreligger misligholdelse og opsigelse af lån/position er en reel mulighed.

Der er naturligvis også risiko ved at investere ren egenkapital, men samme finansieringsrisiko som ved gearing findes ikke. Dermed er risikoen ikke elimineret men mindre.

Tilsvarende er det potentielle afkast større ved gearing fordi der kan foretages større investeringer, og prisen ved lån eller derivater ligger fast, så når de er betalt vil al afkast herudover være ren profit.

Grafen nedenunder viser afkastpotentiale for en ren egenkapital investering (blå streg), og en med 50% egenkapital og 50% fremmedkapital (lån). Som det ses bliver fortjenesten dobbelt stort med fremmedkapital hvis afkastet er positivt. Men er afkastet negativt bliver tabet også tilsvarende dobbelt så stort.

Billede af en gearet investering

At geare giver altså en masse muligheder for at øge dine investeringer og dit afkast, men det skaber også øget risiko, så vær forsigtig med det, og lær din risiko at kende inden du begynder at investere.